股指期货投资简介_微赚联盟

股指期货(Share Price Index Futures),英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的微赚联盟物的 标准化期货合约,双方约定在未来微信日赚千元的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交 易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。

股指期货投资简介

股指期货主要作用

规避投资风险

当投资者不看好股市,可以通过股指期货的微赚联盟套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌

套利

所谓套利,就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当基差为正数时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股,或者当基差为负数时通过做多股指期货并同时进行融券卖空,来网络营销获得无风险收益。

降低股市波动率

股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平振幅为14.9%,推出之后的微赚联盟五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降

丰富投资策略

股指期货等金融衍生品为投资者提供了微赚联盟风险对冲工具,可以丰富不同的投资策略,改变目前股市交易策略一致性的现状,为投资者提供多样化的财富管理工具,以实现长期稳定的收益目标。

    大数据分析应用_快速赚钱

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  • ·大数据分析:谁比你更了解自己

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  • ·大数据分析的三大演进方向

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  • ·推进大数据分析曙光农业银行总行案例

      【IT168 案例】随着农行业务的快速发展和公司治理要求的不断提高,各类应用系统产生的数据量急速增加。据初步统计,目前农行各应用系统每年产生的非结构化数据已经超过1PB(1024TB),结构化数据也以百TB计,加之已归档的历史数据,总…

  • ·大数据分析:智能交通发展的引擎

    0前言 近年来,各国都在关注“大数据”,力图通过扩大其在国内的应用范围,进一步释放数据所蕴含的潜在价值。2012年3月29日,奥巴马政府公布“大数据研发计划”,旨在改进现有人们从海量和复杂的数据中获取知识的能力,从而加速美国在科学与工程…

  • ·大数据分析峰会:让产品经理更强大

      随着全球社会信息化向纵身发展,大数据分析需求正迎来空前的增长。如今,全球的运营商正面临一个新的课题:如何通过有效的数据分析,加速业务增长,同时保证用户在任何时间使用任何设备时都能有高品质体验。   全球领先的电信行业国际产业联盟…

  • ·利用大数据分析来改善你的网络运营

    框架中时,一些信息可能会反映出当前的故障、配置、结算、性能和安全(FCAPS)管理做法,但大多数公司不能将来自客户端/服务器设备的数据域当前的运营活动关联起来。而这正是大数据和大数据分析的“用武之地”。 ??? 有效利用网络大数据的最关键的…

  • ·内存分析在大数据分析中的作用

      在《关于大数据》一文中,我讨论了快速赚钱大数据的一些问题,以及利用大数据解决方案处理和管理,并从大容量数据中以不同形式和资源导出有价值的信息的必要性。在本文中,我将重点介绍内存技术在大数据分析中扮演的角色,还有该技术改变商业智能结构和行业技术…

    • 中共山东省委、山东省人民政府关于突出发挥青岛龙头带动作用的意见-法律知识百科-利用淘宝漏洞日赚上万

      岛龙头带动作用的利用淘宝漏洞日赚上万指导思想是:坚持以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导,全面落实胡锦涛总书记提出的在以科学发展观统领全局、构建社会主义和谐社会、加强党的先进性建设上走在全国前面的总体要求,站在高起点,瞄准大目标,实现新跨越,使青岛市改革开放力度更大,经济发展步伐更快,产业结构层次更优,综合竞争力更强,滨海自然风貌更美,文明和谐程度更高,努力把青岛建设成为我国区域性经济中心、对外开放重要基地、世界知名城市,充分发挥在全省改革开放和现代化建设中的示范、辐射、带动作用,为建设“大而强、富而美”的社会主义新山东做出更大贡献。
        突出发挥青岛龙头带动作用要坚持高点定位、拓宽发展思路、树立世界眼光、争创一流水平、弘扬创新精神,实现跨越式发展。在工作指导上应遵循以下原则:
        加快发展原则。青岛的发展要居全国同类城市前列,提高综合经济实力。
        科学发展原则。青岛要在机制创新、优化经济结构、转变经济增长方式、发展循环经济、实现可持续发展等方面走在全省前列,并争取走在全国先进行列,带动全省经济素质不断提高。
        融合发展原则。青岛要发挥强有力的示范、辐射、带动作用,促进山东半岛地区一体化发展。
        国际化原则。青岛要真正成为我国重要的对外开放基地、全省国际交流合作的平台,带动全省加快与国际经济接轨步伐。
        和谐发展原则。青岛要实现社会主义物质文明、政治文明、精神文明和和谐社会建设同步推进,协调发展。
        在工作布局上要围绕以下重要方面展开:
        ——突出抓好产业结构调整、对外开放和城市建设“三个重点”。一二三产业结构进一步优化;对外开放跃上更高层次;城市规划建设管理达到国际水平。
        ——大力发展临港工业、高新技术、现代服务业“三大产业”。进一步壮大经济实力,提高高新技术产业的层次和在工业增加值中所占比重,增强经济发展的国际竞争力,加快发展现代服务业,强化中心城市功能。
        ——加快推进工业化、城市化、国际化“三化进程”。以信息化带动工业化,力争达到世界中等发达国家工业化水平;坚持以城带乡,以工促农,城乡统筹,城市化进程明显快于全省;在更大范围、更广领域和更高层次上参与国际合作与竞争,加快与国际惯例接轨步伐,更多地融入国际经济体系。
        ——努力构建“六个中心”:东北亚国际航运中心,港口吞吐量和集装箱吞吐量居中国北方各大港口首位,成为面向东北亚的利用淘宝漏洞日赚上万国际中转枢纽港。产业集散中心,形成以高新技术为主导、先进加工制造业为主体的新型产业体系,在优势领域形成国际化产业聚集扩散基地。科技研发中心,成为面向海内外、辐射全省的科技、人才聚集高地和科技创新平台,为半岛制造业基地建设提供强有力的技术支撑。国际会展和商务中心,成为具有国际影响力的会展贸易中心和国际经济、技术、文化交流平台。资金融通中心,形成金融体系完善、金融市场活跃、金融服务功能完备的区域性资金融通中心、清算中心、票据中心和离岸业务中心。旅游度假中心,成为特色鲜明、风格独特、在世界上具有较高知名度和吸引力的旅游度假胜地。
        ——积极推进胶东半岛制造业基地和山东半岛城市群“两大建设”。以胶东半岛制造业基地和山东半岛城市群建设为契机,使半岛地区成为充满活力的发展热土。济南作为省会城市,要进一步发展省会经济,发挥省会优势。青岛作为龙头,要更好地起到示范、辐射、带动作用。
        三、进一步加快青岛发展
        突出发挥青岛龙头带动作用,首要的是加快青岛自身发展,真正建成承接海内外、辐射带动半岛、服务全省的区域性经济中心城市。当前,要在以下八个方面取得突破性进展:
        1.突出大项目建设,促进产业结构优化升级。按照“大项目——产业链——产业基地”的发展方向,突出在建大项目带动、引进高水平大项目、现有骨干企业膨胀三个重点,发展链条长的强势产业,推进集群化。做到落户一个大项目,带起一批配套企业和深加工产品,形成一大支柱产业。着力建设以高新技术产业为先导,重化工业、现代制造业、高增长产业和优势传统产业共同发展的利用淘宝漏洞日赚上万新型产业体系。
        2.突出港口建设,加快发展现代物流业。突出扩大规模、拓展腹地、增强功能三个重点,把青岛港建设成为设施先进、功能完善、运行高效的现代化枢纽港。加快前湾港港区建设,突出集装箱码头建设,形成以集装箱经营为主、辐射国内国际两个市场、跨国经营的发展格局。充分发挥青岛港的口岸功能并向内陆延伸,真正建成沿黄河流域的重要出海通道。规划建设与港口发展相适应、相配套的物流园,引进和发展一批物流企业,完善和强化港口的物流功能。加快空港建设,使之与海港建设相匹配。综合发挥海港、空港、铁路、高速公路优势,形成以港口为核心的货物集散网络和国际化物流中心。
        3.突出经济园区建设,提高对外开放的层次和水平。统筹青岛经济技术开发区、高新技术产业开发区、保税区和出口加工区建设,形成整体发展合力。四大园区要发挥各自优势,实现功能互补,注重引进项目的质量和水平

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      上一篇:辽宁省林业厅办公室关于印发2007年林业系统法制宣传教育工作要点的通知 

      当前商业银行审计的思考 – 工资理财

      索跟踪追击,不能放过一丝蛛丝马迹;要善于从群众的工资理财举报中选出有价值的线索,以提高工作效率。

        3.从账户入手,由于银行账户的开设虽然由人民银行审批,但银行自身的特点决定自行即可办理,这就为银行截留收入、虚列费用形成帐外资金等创造条件,因此,通过查处银行的账户发现和查处商业银行违法违纪问题是商业银行财务收支审计的重要方法。一是利用计算机检索银行的全部开户单位。如有“银行”或“所在行”字样。二是通过银行分户帐查阅户名。三是查阅开户登记簿和预留印鉴。四是注意与银行有频繁资金划转的账户及自办实体和呆死户。目前银行小金库有向虚列套取费用一笔一清的形态发展的趋势。

        三、计算机等现代审计技术的应用是商业银行审计的保障。

        近年来快速赚钱,商业银行审计的一个突出特点,就是日新月异的现代信息技术在银行业充分运用和飞速发展。从国有四大银行看,截至2004年末,已有2家基本建立了工资理财全国性的数据集中,而另2家预计近期也将实现全国统一。商业银行全国性的数据集中对提高银行业的效率、强化管理、应对国际银行业的挑战具有重要的意义,但对审计监督而言,客观上要求审计机关跟上被审计单位技术发展的步伐,大力开展计算机审计,否则将不能对应现代银行电子数据集中的需要。例如,我办对某商业银行审计中需转换其下属一分行的信贷数据,审计人员利用3台DELL台式机(主频1.6G,内存256M)连续3个工作日才完成。并且在转换过程中个别数据库过大,不能做分割,高端笔记本也无法处理。而审计组一台P4,内存256M的笔记本电脑用通审软件转建行一个文件,工作了一天(24小时)没有完成。 因此,在商业银行审计运用和推广计算机审计势在必行,而计算机技术水平和硬件设施都是目前审计商业银行所面临的迫切问题。

        近年来,我办通过几年的摸索、实践,在金融计算机审计方面,逐步探索出一套行之有效的方式与方法:

        (一)审前数据采集、整理务必求深、求细、求全。“凡事预则立,不预则废”,做好审前准备的数据采集、整理环节对于提高审计项目的工资理财效率和效果意义重大,数据采集过程中大量利用ODBC接口或使用SQL软件以及自编数据接口等技术,努力提高数据转换的效率和使用性。

        (二)财务收支环节全面应用计算机审计。针对各金融企业全部实现了工资理财会计电算化,且电子数据比较完善的情况,在这一领域应加大计算机力量的投入。从被审单位收入、支出科目对应的相关账户入手,在查处收入不实、支出不实、“小金库”等违规问题过程中,充分发挥出了计算机审计的优势。如:我办在某单位审计中,对财务环节全部实施计算机审计,通过编写工资、费用等一系列小模块,快速查出该单位工资空额,费用虚列,乱发钱物等大量问题。

        (三)业务管理环节广泛开展计算机审计。业务管理环节是各种违法违规问题的高发区,也是审计的重中之重。因此在这一环节开展计算机审计对于提高审计效率,提升质量和成果水平尤为重要,因此,在银行信贷经营领域中应用计算机审计是当前的一项重要工作。

        1.利用计算机通过对各种贷款余额类账户、贷款发生额类账户电子数据中相关内容的对比,编制相应的审计模块,查出银行违规发放贷款、违规签发银行承兑汇票等多种违规问题。如在对某银行进行审计时,我办计算机审计人员从电子数据中发现某行银行承兑汇票业务量在短时间内增幅较大,并进一步确定其中部分可疑业务,经对有关单位进行进一步核查后查出了震惊全国的“沈阳票据案”。

        2.通过对信贷数据的整理与分析,编制计算机程序筛选有效数据,并对数据进行排列、检索。起到了合理确定审计重点,快速发现疑点和查处关联企业骗贷的作用,在对建设银行某支行进行审计过程中,最终查出该支行为3家公司违规发放贷款8310万元,用于支付银行承兑汇票产生的垫款、违规办理转贷、掩盖不良贷款的违规经营问题。

        3.针对目前银行住房贷款等个贷业务金额小笔数多的情况,我办充分利用计算机功能,查处违规住房贷款问题。

        (四)大力开发和编制适用商业银行审计的审计软件。针对目前商业银行的状况,集中力量研制开发有针对性的各类审计软件,努力做到运用计算机技术对被审计商业银行总体及风险情况进行评价,并最终达到实时监控的目的,实现审计监督的事后向事前审计的转化。

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      如何理解政策性银行特殊的法律地位?-法律知识百科-工资理财

        政策性银行是一国银行体系中与商业银行互补、并存的工资理财特殊金融机构。政策性银行的经营行为受政府宏观决策与管理支配,与政府之间保持一种依存关系。所以政策性银行不像商业银行那样可以自主经营、自负盈亏、自担风险、自求发展,而是以保本经营、不参与商业银行的竞争为原则。

        政策性银行特殊的法律地位具体表现在:

        首先,政策性银行与政府的关系。政府是政策性银行的坚强后盾,并依法对其进行监督管理和行政领导。政策性银行为政府的经济政策、产业政策、社会政策服务,是政府发展经济、进行宏观管理、干预经济活动的有效工具。

        其次,政策性银行与中央银行的关系。政策性银行与中央银行的关系可从以下几方面阐述:从资金方面而言,中央银行向政策性银行提供的再贴现、再贷款或专项基金,构成政策性银行的工资理财资金来利用淘宝漏洞日赚上万源之一;从人事管理来看,中央银行和政策性银行实行人事结合,即政策性银行的董事会或其他决策机构、监事机构中有中央银行的代表,中央银行的决策机构中也有政策性银行的代表,二者是一种协调配合的关系;从法定存款准备金的缴纳来看,一些国家的政策性银行仍需向中央银行缴纳存款准备金。

        再次,政策性银行与商业银行的关系。政策性银行与商业银行在法律地位上是平等的,政策性银行依法享有某些优惠待遇,但并无凌驾于商业银行之上的权利。政策性银行与商业银行在业务上是一种主辅、互补关系,而非替代竞争关系。政策性银行因受分支机构缺乏的限制,政策性业务的开展往往是间接的,一般是通过商业银行转贷给最后贷款人,所以商业性银行与政策性银行之间有一定程度的配合关系。

        最后,政策性银行与服务对象之间的关系。政策性银行与服务对象之间的关系主要体现为信贷关系和投资关系。政策性银行一般以直接或间接的工资理财方式向其业务对象提供贷款,从而与业务对象之间形成信贷关系。政策性银行认购投资对象的公司债券或参与股份时,与投资对象直接形成投资关系。政策性银行通过投资关系体现出投资倡导性,表明政府的政策意图和产业取向。

        王强

      上一篇:如何对政策性银行进行分类? 

      《人民币银行结算账户管理办法》知识问答(一)–微赚联盟

      体、部队、企业、事业单位、其他组织、个体工商户和自然人。银行是指在中国境内经中国人民银行批准经营支付结算业务的微赚联盟政策性银行、商业银行(含外资独资银行、中外合资银行、外国银行分行)、城市信用合作社、农村信用合作社。外币存款账户、个人储蓄账户和单位定期存款账户不纳入《办法》管理。由于我国实行外汇管制,外币存款账户从开户资格、使用范围、使用期限等方面都要受到严格限制,国家外汇管理局对此制定了微赚联盟专门的规章制度。所以,外币存款账户的开立和使用应遵守国家外汇管理局的有关规定。个人储蓄账户和单位定期存款账户是存款人以获得利息为目的的投资性账户。根据国务院颁发的《储蓄管理条例》的有关规定,储蓄是指“个人将属于其所有的人民币或者外币存入储蓄机构,储蓄机构开具存折或者存单作为凭证,个人凭存折或者存单可以支取存款本金和利息,储蓄机构依照规定支付存款本金和利息的活动”;储蓄的基本功能是存取存款本金和支取利息,储蓄账户不具备办理资金收付结算的功能。由此,《办法》第四十三条相应规定了“储蓄账户仅限于办理现金存取业务,不得办理转账结算”。而对于单位定期存款账户,中国人民银行颁发的《人民币单位存款管理办法》明确规定,“单位定期存款的期限分三个月、六个月、一年三个档次,起存金额至少为1万元”,“存款单位支取定期存款只能以转账方式将存款转入其基本存款账户,不得将定期存款用于结算或从定期存款账户中提取现金”。这充分表明,单位定期存款账户不具有结算功能,与办理支付结算的单位活期存款账户存在本质区别。所以,该两类账户的开立和使用应分别遵守《储蓄管理条例》、《人民币单位存款管理办法》的规定,不纳入《办法》管理。

        4.《人民币银行结算账户管理办法》有哪些主要变化?

        答:按照适应经济金融体制改革和市场经济发展的微赚联盟要求,维护社会主义市场经济秩序和营造公平竞争环境,促进金融业的健康发展的指导思想,中国人民银行在深入调查研究的基础上,借鉴国外经验,对银行结算账户的管理进行了微赚联盟重大改革和完善。《办法》共有七章,七十一条。分为总则、银行结算账户的开立、银行结算账户的使用、银行结算账户的变更与撤销、银行结算账户的管理、罚则和附则。其主要内容:一、建立以基本存款账户为龙头的账户管理体系。《办法》进一步强化了基本存款账户对其他银行结算账户的统驭地位,规定基本存款账户是单位的主办账户,单位的主要转账收付及工资、奖金和日常现金的支取,必须通过该账户办理。存款人只能在银行开立一个基本存款账户,其他银行结算账户的开立必须以基本存款账户的开立为前提,必须凭基本存款账户开户登记证办理开户手续,并在基本存款账户开户登记证上进行相应登记。二、为满足各类存款人的结算需求,增设了个人银行结算账户种类,将个人与个体工商户的银行结算账户加以区分。《办法》规定个人凭身份证件开立的结算账户纳入个人银行结算账户管理,个体工商户凭商号或经营者姓名开立的结算账户纳入单位银行结算账户管理。同时,《办法》对个人银行结算账户和储蓄账户的功能进行了严格的界定,规定储蓄账户仅限于办理现金存取业务,不得办理转账结算,严禁将单位和个体工商户款项转入储蓄账户。三、规范了账户开户条件和开户手续,使《办法》更具有可操作性。根据不同的存款人和各类银行结算账户的不同用途,《办法》具体列明开立基本存款账户、一般存款账户、专用存款账户和临时存款账户的条件,并按照一一对应的关系,对存款人开立各类银行结算账户需要提交的证明文件做出了详细具体的规定。对存款人提出开户申请、银行审核、报送、人民银行核准等开户程序作了统一的规范。四、为营造公平竞争的环境,放开了一般存款账户的开户条件。199

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      论对证券市场的适度监管 – 写作百科

      的玩手机怎么赚钱快不利影响;另一方面,自由竞争的结果是优胜劣汰,而证券经营机构激烈的同业竞争将导致整个证券体系的不稳定,进而危及整个金融体系乃至经济体系的稳定。

        2.外部性效应。

        外部性效应是指某些经济主体在其生产、消费过程中不以市场为媒介对其他经济主体产生的附加效应。外部性效应最重要的后果是对资源配置产生不利的影响。外部性效应出现时,市场对于物品的配置是缺乏效率的。证券业作为高风险行业,其外部性效应是指:证券经营机构的破产倒闭将可能影响整个交易环节的正常运行,其连锁反应可能引起整个证券市场及金融市场的危机,并将通过货币信用紧缩破坏经济增长的基础。证券市场属于符号经济,符号经济有可能脱离实体经济而出现虚假繁荣,出现泡沫经济。而泡沫经济一旦崩溃,就会出现证券市场价格暴跌,甚至诱发金融危机,对金融体系和整个国家经济造成显著的外部负面影响。按照福利经济学的观点,外部性可以通过征收“庇古税”来利用淘宝漏洞日赚上万进行补偿,但是证券活动巨大的杠杆效应-个别证券经营机构的利益与整个社会的利益之间严重的不对称性显然使这种办法显得苍白无力。另外,科斯定理从交易成本的角度说明,外部性也无法通过市场机制的自由交换得以消除。因此,需要一种市场以外的力量介入来限制证券体系的负外部性影响。纠正外部性效应是政府的主要经济职能之一。

        3.信息不对称和信息不完全新古典经济学理论原本都是假定信息是对称的。

        阿克尔洛夫在把非对称信息引入对市场的研究,并使信息经济学成为主流经济学的一部分。不确定性研究基础上发展起来的信息经济学表明,信息的不完全和不对称是市场经济不能像古典和新古典经济学所描述的那样完美运转的重要原因之一。资源配置达到最优状态的重要前提之一是私人决策者拥有充分、准确、全面、及时的信息。但实际上,由于信息和其他经济物品一样,也是一种稀缺资源,获得信息必须支付费用,而费用往往十分昂贵。因此,信息不完全的情况大量存在。证券市场中的信息不完全和不对称现象更加突出。搜集和处理信息的高昂成本以及搭便车现象使得即使主观上愿意开发信息资源的市场主体失去其积极性,从而导致证券市场信息供给不足。信息是证券市场投资人投资决策的依据,而证券市场的中小股民与大股东、企业经营者、证券经营机构、中介机构等存在信息不对称,小股民处于信息劣势,投资风险较大。信息在指导资本市场资源合理配置过程中起着举足轻重的作用,因此,政府及证券监管机构必须承担起克服证券市场信息不对称和信息不完全的重任,制定并执行强制性的信息披露制度,为所有投资者营造获取真实、及时、充分的各类信息的市场氛围。

        4.收入分配不公。

        正如凯恩斯所描述的,“我们生存其中的经济社会,其显著缺点在于不能提供充分就业,以及财富与所得分配有欠公平合理”。收入的不平等难以保证市场竞争的平等,而且这种不平等随着时间的推移,可能不断地积累,导致更多问题。因此,要求政府在缩小收入差距,消除非价值物品方面有所作为。证券市场同样存在分配上的不公平。造成不公平主要是有下列因素:其一,市场法规、政策的玩手机怎么赚钱快不公正性,对市场参与主体采取差别待遇而使参与者处于不同的起跑线;其二,违法违规行为,导致合法投资者受损,而不法分子受益。通过对市场失灵的分析,我们发现仅仅以“看不见的手”去配置资源达到最优是不现实的。市场缺陷的存在是市场自身所无法克服的,它是个体经济利益和社会整体利益的矛盾的突出表现。这不仅增加了玩手机怎么赚钱快交易成本、劣化资源配置,而且有碍于社会经济的良性运行,损害社会整体利益。这就为政府管制的存在提供了必要的条件。而实际上,现代社会绝无纯粹的市场经济,而是一种混合经济,国家和市场在促进发展中相互作用,“看不见的手”和“看得见的手”同时发生作用。现代政治经济学著名学者奥尔森提出“利益集团模型”。经济学乃至整个社会科学存在着两个基本定律,“第一定律”是指在某种情况下,当个人仅仅考虑自身利益时,集体的理性结果会自动产生。“第二定律”是指在某种情况下,不管个人如何精明追逐自己的利益,社会的理性结果也不会自发出现,只有借助“引导之手”或是适当的制度安排,才能求得有效的集体结果。

        (二) 政府干预理论市场失灵被认为是现代市场经济条件下政府管制的理论依据。

        尽管有些外部性效应和信息失灵可以通过市场机制的内部化加以解决,但要将市场失灵中的任何一个案例都内部化于市场机制则存在一定的限度,或根本无法实现。尽管“政府干预”的观点自凯恩斯时代起在经济学界广泛传播,但真正意义的管制经济学(Economics of Regulation)却是在20世纪70年代以后才逐渐发展起来微信日赚千元的。卡恩(Alfred Kahn)于1970年出版的《管制经济学》(The Economics of Regulation:Principles and Institutions)和乔治?施蒂格勒(George Stiger)于1971年发表的《经济管制论》(The Theory of Economic Regulation)标志了一门新兴经济学分支学科的确立。西方管制经济学以公共机构产生的规制为研

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      作者:佚名  来融资炒股源:本站整理 

      银行业会计准则若干问题探讨 – 工资理财

      定,对贷款呆账准备金的工资理财提取应执行以下规定:

        1.贷款呆账准备金按年末贷款余额的1%与上年末呆账准备金余额之间的差额提取,并从成本中列支。对委托贷款和同业拆借资金不提呆账准备金。

        2.实际呆账比例超过贷款余额1%的部分,当年应全额补提呆账准备金,但交纳所得税时须作纳税调整。 我们建议对上述规定进行修改,理由如下:

        首先,在大多数国家,对贷款提取一般准备金的比例通常是贷款余额的1%—2%,这是基于它们的不良贷款比例一般是贷款余额的1%左右而设计的。但是在我国,由于目前大部分企业经营状况不佳,商业银行实际承担着很高的信用风险,不良贷款占贷款余额的比例远高于1%—2%,上述提取方法使银行的准备金毫无充足性可言。

        其次,贷款呆账准备金按年末贷款余额的1%与上年末呆账准备金余额之间的差额提取,实际意味着当年核销的呆账,当年不再补提呆账准备金,这部分准备金是在次年提取并计人次年的成本的。这种做法的实质是对贷款损失的推迟确认。既然在《企业会计准则——基本准则》中已经明确,企业会计应遵循谨慎原则,也就是应充分估计可能发生的损失并将其及时计入成本,那么,对贷款呆账准备金的上述处理实际将使整个会计准则体系陷入一种不应有的自我矛盾。

        再次,随着我国金融体制改革的深化,商业银行与其它金融机构已逐步按照市场机制运作,国家信用日益淡化,关闭和重组对金融机构而言不再是不可能的事(海发行与广信就是两个很好的例子)。与此相应,商业银行的同业拆借资金的风险度与过去相比急剧上升,不宜再将其排斥于计提呆账准备金的范围之外。

        最后,在计算商业银行的资本充足率时,按照国际惯例,只有准备金与特定资产的减值无关时,方可作为附属资本参与资本充足率的计算。我国商业银行在计算资本充足率时,均将呆账准备金作为附属资本处理。但由于我国对特定贷款的损失不另提取特定贷款损失准备,提取的呆账准备实际是与特定贷款的工资理财损失密切相关,将其作为附属资本参与资本充足率的计算实际将高估资本充足率。这一点,已经引起一些国外金融监管部门的注意,并给我国商业银行在国外开设分行或分支机构带来微信日赚千元不利影响。

        在大多数国家,提取贷款的呆账准备的一般做法,先对贷款进行分类,然后针对不同的贷款按照不同的比例提取贷款呆账准备金。例如,在美国,银行贷款首先按其质量划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类。所有的贷款首先按一定比例提取一般准备金,然后对非正常的贷款分别提取特别呆账准备金,其中,损失类贷款的呆账准备金提取比例可高达100%。应该说,基于贷款的质量分类结果按不同比例计提呆账准备金,可以使准备金更加充足,更符合实际情况,对商业银行的稳健经营十分有利。我们建议在银行业会计准则中,采用这种思路提取贷款的呆账准备。

        在我国,采用上述呆账准备金提取方法,困难主要有二:一是缺乏对贷款质量的合理分类方法;二是担心影响财政税收。由于人民银行目前已在全国的商业银行推行与国际惯例相接轨的贷款五级分类制,上述第一个困难实际已经解决。至于第二个困难,则可以通过重新规定呆账准备金的计税基础加以解决。具体而言,对提取的一般呆账准备与特别呆账准备均可在成本中列支,但在交纳所得税时,可按财务会计与税务会计分离的原则,对呆账准备的一部分予以调整,不免税。至于具体的调整方式,可由税务部门确定。

        与呆账准备金的提取紧密相关的一个问题是呆账准备金应如何核销。按照现行的作法,呆账准备金的核销受到诸多严格限制,在商业银行内部要层层上报,总行每年还须与财政部协商确定呆账准备金的核销总额。从确保财政收入的角度看,这种做法自有其道理,但这样很容易使应该核销的坏账得不到及时的处理,影响商

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      最高人民法院召开审理证券回购纠纷案件座谈会-法律知识百科-工资理财

      证券回购合同的工资理财主体资格问题
        对证券回购合同主体资格的审查,应以1995年8月8日中国人民银行、财政部、中国证监会《关于重申对进一步规范证券回购业务有关问题的通知》(银传〔1995〕60号)的规定为准,即非金融机构、个人以及不具有法人资格的金融机构一律不得直接参与证券回购业务。因此,对没有人民银行颁发的金融许可证,或者虽有金融许可证但没有从事证券交易经营范围的单位或者个人,一般应认定不具备订立证券回购合同的主体资格,其订立的证券回购合同应认定为无效。
        关于财政证券机构的主体资格问题。财政证券机构(包括国债服务部、国债服务中心等国债中介机构)的形成有其历史原因,它们在国债的发行、兑付和流通转让方面增起了工资理财重要作用。鉴于财政系统证券机构的清理和改组、转轨工作正在进行之中,对其从事的国债发行、兑付、转让(包括回购)等交易活动,可认定为具有从事该项交易的主体资格。
        关于金融机构的分支机构的主体资格问题。一些金融机构的分支机构经工商行政管理机关登记领取企业法人营业执照,违反了1994年9月8日中国人民银行银发〔1994〕228号通知中关于证券交易营业部、证券业务部作为证券公司、信托投资公司的全资附属营业机构,不具有独立法人资格的规定,而应认定其不具有独立法人资格。对这些分支机构以自己的名义签订的证券回购合同,应依照银传(1995)60号文件中关于不具有法人资格的金融机构一律不得直接参与证券回购业务的规定处理。金融机构的分支机构无论是否领取企业法人营业执照和是否具有会员席位,只要是在该文件下发后,都应确认其不具有从事证券交易的主体资格。但在文件下发前,金融机构的分支机构以自己名义签订的证券回购合同,应确认其主体资格合法。在诉讼中,只要金融机构的分支机构领取营业执照,就具有诉讼的工资理财主体资格。但在实体处理上,对分支机构没有偿付能力的,应由其主管企业法人承担民事责任。
        关于承包方、借用方的主体资格问题。有些金融机构将其在交易场所的席位发包或出借给其他单位或个人经营,违反了工资理财证券交易场所管理办法中有关会员席位不得转让使用的规定。无论承包方或借用方本身是否是具有会员席位的金融机构,其以发包方或出借方名义签订的证券回购合同,均应以主体资格不合法而确认为无效。
        三、关于证券回购合同内容的合法性问题
        证券回购合同的内容是否合法,要从实物券数额、回购期限、违约责任等方面进行审查。
        1.关于实物券数额的问题。1994年2月15日中国人民银行《信贷资金管理暂行办法》(银发〔1994〕37号)、1994年7月1日《关于坚决制止国债券卖空行为的通知》(〔94〕财国债字第20号),以及银传〔1995〕60号通知,都规定了证券交易必须有足额的实物券。各证券交易场所制定的交易规则及经营证券回购业务的金融机构均必须严格遵守上述规定。但在《暂行办法》颁发之前,根据证券交易场所关于实物券数额的规定而订立的证券回购合同,不能以其实物券数额不足100%而认定为无效。而在《暂行办法》颁发之后,对实物券数额不足100%的证券回购合同,应认定合同无效。
        2.关于回购期限的问题。银传(1995)60号通知规定证券回购期限最长不得超过一年。因此,对约定的回购期限超过一年的,应认定为无效。
        3.关于违约责任条款的问题。当事人在回购合同中约定的逾期罚息,有的为日万分之八,有的为日万分之十,有的甚至高达日万分之十二。会议认为,对于逾期罚息过高的,不应予以认可,应当一律比照当时中国人民银行规定的有关逾期付款违约金的计算标准处理,超过部分不予保护。
        四、关于证券回购合同纠纷案件中的民事责任承担问题
        对于证券回购合同纠纷案件中的民事责任承担问题,要根据有关法律、司法解释及国家政策的规定,在全面审查证券回购合同是否有效的基础上,确定当事人应承担的民事责任。
        1.对证券回购合同认定为有效的,应保护回购合同约定的工资理财回购价格,并参照银行结算有关逾期付款的规定承担违约金。
        2.对证券回购合同认定为无效的,应根据1996年6月25日国务院批转中国人民银行《关于进一步做好证券回购债务清偿工作请示的通知》(国发〔1996〕20号)文件精神,返还融资本金,按同业拆借利率赔偿拆借期间的利息损失,并承担逾期罚息。
        3.对承包、借用经营期间发生的证券回购纠纷,只要是以发包方或出借方的名义签订的证券回购合同,发包或出借会员席位的金融机构就应承担民事责任。至于发包方、出借方与承包方、借用方之间,则属于另一法律关系,可作另案处理。
        五、关于证券回购纠纷与经济犯罪交织的问题
        在前一阶段的国债回购交易中,存在着许多违法甚至犯罪活动。因此,人民法院在审理证券回购纠纷案件中,要注意发现经济犯罪的问题,对于出租、出让交易席位,违规操作,严重失职,造成重大损失的;交易人员收受贿赂的;挪用、贪污回购资金的;冒用法人名义,伪造印鉴,进行诈骗犯罪的;利用国库券代保管单骗取资金的等行为,要特别注意发现其中的犯罪线索,对可能构成犯罪的,人民法院要及时移送有关机关。对证券回购纠纷事实清楚,法人应当承担民事责任的,应在移送犯罪线索后,继续审理经济纠纷。.

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